比特币与黄金:机构将避险货币放在哪里?


长期以来,分析师一直试图暗示比特币与黄金之间的紧密联系是在麻烦时期的避险投资。

从理论上讲,这是可行的,因为加密资产和贵重商品都被用作对抗通货膨胀以及法定货币和传统股票在棘手市场中贬值的宏观对冲工具。

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但是数据通常不清楚,从整体上看,它们之间存在直接相关的变化。

以Kraken的2020年6月报告为例。 加密交易所一直在庆祝其新近获得的地位,这是赢得美国银行业执照的同类交易所中的一员。该交易所指出,比特币比特币价格之间的关系

比特币与黄金:机构将避险货币放在哪里?马克西姆·贝德罗夫(Maxim Bederov)

黄金价格因年初波动和交易量下降而走弱。

确实,加密交易所在9月8日指出,比特币涨至月内高点12,480美元,恰逢纳斯达克科技巨头Microstrategy买入2.5亿美元的加密货币。

两周后,这家移动应用公司翻了一番,又购买了1.75亿美元的比特币,使其总持有量达到38,250 btc。 创始人迈克尔·塞勒(Michael Saylor)发推文:“ 2020年9月14日,MicroStrategy以总收购价1.75亿美元完成了对16796种比特币的收购。 迄今为止,我们已购买了38,250枚比特币,总购买价为4.25亿美元,其中包括费用和开支。”

Saylor是著名的美国麻省理工学院的校友绝不是偶然的:这种技术背景可能吸引了他到比特币,但这是该资产今年的真实表现。

比特币繁荣

比特币在2020年春季的强劲复苏,而黄金和白银上涨,原油暴跌? 来自天堂的Manna供早期采用者使用。 彭博社的数据证实,比特币是迄今为止2020年表现最好的资产,增长了66%,并超过黄金位居第二。

现在,加密货币确实确实拥有黄金没有的优势:收益。

随着DeFi的日益普及,用户可以放心使用其加密货币并获得回报,稳定币的回报率从6.8%到超过12%不等。 当将长期美国国债的收益率定在0.5%或更低时,这是一个了不起的回报。 当然,0%的收益来自堆积在某个地方的金条中的金条。 当然,更流行的购买黄金的方式是通过价格跟踪器(如交易所交易产品)进行,但您会明白的。

DeFi作为一个行业目前正炙手可热:实施这些类型的支付系统和贷款的%&&&&&%所锁定的总价值现已超过110亿美元,而九个月前为6.91亿美元。 资金显然正在泛滥成灾。

因此,现在提出了一个比这些价值存储之间的相关性更有趣的问题:在未来的几年中,哪个将占主导地位?

随着更多主要经济体现在支持负利率,投资者基本可以向银行付款以持有现金,而随着中央银行扩大和扩大大规模量化宽松计划,资本从债券中逃离以寻求收益的可能性可能会比比特币更接近于比特币。是黄金。

黄金价格现在已经从其创纪录的历史高点每盎司2,000美元回撤,收于1,800美元左右。 但是,像美国银行这样的分析师预计,这种平静是暂时的,并且在一份不受限制的央行货币印刷的激烈起诉中,建议黄金在18个月内将达到每盎司3,000美元。

赛勒和微战略? 也许他们代表了机构投资者浪潮的顶峰,他们不再只是将黄金作为避风港而购买,而是将全球最大的加密货币视为他们在风雨如磐的市场中的第一个停靠港。

2020年9月下旬,英国《卫报》分析卫报标志着英国经济复苏势头减弱,甚至是在人们所担心的冠状病毒第二波感染爆发之前。

报纸上的记者称,他们的数据筛选是二次衰退的预警,它本身可能会削弱大投资者的股票投资组合,并再次向养老金基金提供避险资金。

2012年是英国的最后一次两次下注,而在此之前是1970年代的大灾难。

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永不亏钱

大型理财公司的问题是:他们如何以合理的财富状况摆脱经济危机?

正如传奇投资者沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾经指出的那样,投资的绝对原则是:永远不要亏本。 第二条规则? 永远不要忘记第一条规则。

这位90岁的老人因2008年金融危机造成的价值损失而减少了230亿美元。 他的控股公司伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)(现在的市值超过5000亿美元)甚至因丢掉了标普(S&P)失去AAA交易对手信用评级的耻辱,使其借贷成本越来越高。

这是养老基金和机构投资者担心的金融灾难。

如果他们不能适当地对冲由多年通货紧缩,高失业率和股票市场贬值所造成的长期缓慢的全球复苏,那的确可能是他们面临的问题。

当然,这是基金组织告诉我们的事情,会反复发生。 随着2020年的持续,他们的《世界经济展望》变得更加黯淡。 实际上,他们的下一份报告将在未来几周内发布。 有人怀疑这个消息不会突然对全球增长产生好转。

更大,更强,更快

我们的疑问的答案可能来自世界上最大经济体最近的一些严重监管发展。

尼日利亚拥有非洲最大的GDP,超过4000亿美元。 非洲大陆的54个国家中,只有八个拥有足够富裕的人,使其跻身《福布斯》全球亿万富豪榜。 尼日利亚就是其中之一。

9月,其监管机构打开了闸门,将加密资产明确定义为证券。 众所周知,监管的明确性导致更快的创新和更多的投资。

瑞士是一家老龄化的私人银行网络中全球最富有的一家着名的价值商店,本月对其瑞士法律法规进行了全面改革,以设定新的加密交易标准。

一份泄漏的报告显示,欧盟计划在2024年之前建立一个欧洲范围内的加密货币监管框架。在美国,49家州银行就处理加密货币的通用规则达成了一致,议员们提出了数字货币中第一个真正的全面的国家加密体制2020年商品交易法。

更多即将到来。 比特币的移动速度比黄金快。 我知道我现在会在哪里对冲,而且它不在黄色金属中。

Maxim Bederov是一位投资者和企业家。

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