Solana 的 DEX 生态系统正在转变：从网络迷因乱象到机构级基础设施

索拉纳 的去中心化交易所 (DEX) 生态系统在 2025 年经历了翻天覆地的变化，从一个投机天堂演变为一个成熟的去中心化交易所。

Solana 正在构建一个强大的基础设施，吸引机构资本和现实世界的金融应用。这种转变体现在链上交易量动态、DeFi 成熟度指标以及代币化资产的广泛应用上。对于投资者而言，理解这一转变对于评估 Solana 在加密货币领域的长期价值主张至关重要。

成交量激增：去中心化交易所主导地位的新时代

Solana 的去中心化交易所 (DEX) 交易量已打破以往纪录，累计链上交易量达到2025年将达到1.36万亿美元,

到2025年1月，DEX创下纪录月交易量达2083亿美元,每周成交量也大幅增长。Solana 的市值几乎是以太坊 159 亿美元的两倍。这一增长主要得益于 Solana 的高吞吐量（Firedancer 升级后每秒超过 100 万笔交易）。）、低于美分的费用，以及诸如此类的协议的兴起,以及 Humidifi。

从网络迷因乱象到制度成熟

2024 年末，

然而，到2025年9月，这一比例暴跌至随着 LIBRA 崩盘等一系列令人失望的事件发生，市场不信任感日益加剧。——例如质押和 DeFi 基础设施——以此来区别于纯粹的投机行为。与此同时，机构级 DeFi 已成为焦点。

稳定币交易目前占Solana DEX交易量的58%,

2024 年底至 2025 年的 160 亿美元。预计从2025年第二季度的136万美元增长至第三季度收入为 2.621 亿美元增长了192倍。Raydium等平台和至关重要，其中雷迪姆其中 53% 来自其 LaunchLab 代币发行平台。

电视线增长和机构验证

Solana DEX平台上的总锁定价值（TVL）已达到2025年第三季度为115亿美元,

.Solana 的总锁定价值 (TVL) 以 28 亿美元领跑，Jupiter 和 Raydium 紧随其后 (https://messari.io/report/state-of-solana-q3-2025)。尽管 Solana 的 TVL 在 2025 年第四季度下降了 11% 至 102 亿美元，但它仍然是其 DeFi 生态系统的基石。.

制度性采纳是关键的催化剂。

以及机构投资者841%的激增持有1600万枚代币凸显了该网络的信誉。此外，通过提供可产生收益的代币化资产。

体积组成：一个成熟的生态系统

2025 年第三季度数据显示 Solana 的去中心化交易所 (DEX) 交易量构成发生了显著变化。

与此同时，像Jupiter和Drift这样的永续交易平台也出现了……93% 季度环比销量[激增]（https://messari.io/report/state-of-solana-q3-2025）。每月 DEX 交易量，凸显了 Solana 在传统资产代币化方面的作用。

稳定币兑换（SOL 兑换稳定币）目前占去中心化交易所 (DEX) 交易量的 58%（https://finance.yahoo.com/news/solana-dex-volumes-shift-stablecoins-145650415.html），反映出市场对低成本、高速跨链结算的需求。与此同时，Raydium 等机构级协议和

利用 Raydium 推动现货交易.

投资启示

Solana 从以模因驱动的投机活动转型为机构级基础设施，使其成为 DeFi 下一阶段的关键参与者。该网络的技术升级（Firedancer、ZK Compression v2）

已经形成了飞轮效应：低费用吸引散户，而高吞吐量和代币化资产吸引机构。

对投资者而言，这些指标很明确：
-体积:

到 2025 年第三季度将达到 3260 亿美元。
-TVL尽管波动性较大，但生态系统的总价值损失 (TVL) 韧性表明了机构的长期信心。
-采用与 Visa 的合作以及代币化 RWA 的兴起，验证了 Solana 在全球金融领域的作用。

然而，风险依然存在。

持续存在的模因代币波动性凸显了持续创新和监管保障的必要性。

结论

Solana 的 DEX 生态系统不再是网络迷因的乐园，而是经过实战检验的基础设施，服务于机构级 DeFi、稳定币结算和代币化资产。该网络将区块链的高效性与传统金融的可靠性相结合，有望重新定义去中心化交易的未来。对于投资者而言，问题不在于 Solana 是否会发展壮大，而在于它能否快速扩展以满足日趋成熟的市场需求。