受监管的加密基础设施银行的崛起与数字金融的下一个前沿领域

随着传统银行机构和加密货币原生创新者携手构建数字经济基础设施，金融格局正经历着翻天覆地的变化。引领这场变革的是受监管的加密货币基础设施银行，它们正在重新定义机构级数字资产服务。对于投资者而言，战略机遇在于像 Monet Bank、Erebor Bank 和 N3XT 这样的早期机构，它们正在开创基于区块链的金融新时代。这些机构不仅要应对复杂的监管环境，还要充分利用机构加密货币采用率、稳定币生态系统和代币化现实世界资产 (RWA) 的爆炸式增长。

莫奈银行：面向数字时代的品牌重塑

总部位于德克萨斯州的莫奈银行（Monet Bank）由亿万富翁、特朗普盟友安迪·比尔（Andy Beal）所有，该机构已将其重新定位为一家专注于加密货币的贷款机构，并迅速更新了品牌形象。在经历了从比尔储蓄银行（Beal Savings Bank）到XD银行，最终到莫奈银行的品牌重塑之后，该机构现在强调数字资产基础设施，包括托管解决方案和稳定币业务。

尽管其资产规模相对较小（不足60亿美元），美国银行纷纷寻求服务加密货币领域，这反映出更广泛的监管转变已开始适应区块链创新。其战略转向凸显了小型、灵活的机构在监管尚不明朗的领域中抢占市场份额的潜力。

Erebor Bank：加密创新联邦特许机构

Erebor Bank 获得了 Palmer Luckey（Anduril）和 Peter Thiel 的 Founders Fund 等科技和加密货币领域知名人士的支持，并已获得美国货币监理署 (OCC) 的国家银行牌照的有条件批准。

这一里程碑标志着 Erebor 成为一家提供全方位服务的加密银行，除了提供商业贷款和资金管理等传统服务外，还提供稳定币运营和加密抵押贷款等加密专属业务。值得注意的是，Erebor计划持有非资产支持的虚拟货币（例如，以太坊）在其资产负债表上用于运营目的，例如支付费用——此举可能为银行业主流采用数字资产树立先例。该银行与特朗普政府支持加密货币的政策保持一致，进一步凸显了推动该行业增长的政治利好因素。

N3XT：面向机构市场的区块链优先基础设施

N3XT是一家获得怀俄明州特许的特殊目的存款机构（SPDI），它与传统的银行模式截然不同。该机构由已倒闭的Signature Bank的前高管创立。

该平台的存款以现金或美国国债1:1的比例担保，并提供每日透明度报告。平台支持全天候即时支付和可编程智能合约交易，可与稳定币和实用代币无缝互操作。N3XT避免了放贷业务（这是Signature Bank倒闭的关键漏洞），从而降低了系统性风险，同时满足了加密货币、外汇和物流领域的高频结算需求。Winklevoss Capital和Paradigm等主要加密货币投资者的支持，表明机构投资者对其模式充满信心。.

华尔街对加密货币的机构接管

在监管明朗化和产品创新的推动下，更广泛的市场正在经历一场悄然但意义深远的机构对加密货币的接管。到2025年中期，全球

ETF资产管理规模（AUM）已飙升至1795亿美元，市场份额的增长。这一增长得益于美国证券交易委员会 (SEC) 于 2024 年初批准现货比特币 ETF，该批准引发了机构资金流入量 400% 的增长。代币化的风险加权资产（RWA），例如美国国债，也获得了广泛关注，其资产管理规模（AUM）预计将从2024年8月的20亿美元增长至2025年8月的70亿美元，翻两番。与此同时，稳定币转账额预计在2025年达到4万亿美元，较2024年增长83%，凸显了其作为机构加密货币活动支柱的重要地位。.<!-- -->

战略投资启示

对于投资者而言，受监管的加密基础设施银行的崛起带来了极具吸引力的机遇。像 Monet、Erebor 和 N3XT 这样的早期机构不仅填补了数字资产托管和结算领域的空白，还利用监管利好因素确立了市场主导地位。它们的竞争优势在于能够将区块链技术与传统银行服务相结合，打造出既吸引机构客户又吸引零售客户的混合模式。然而，挑战依然存在，例如零售客户难以获得加密 ETF，以及监管协调仍需进一步加强。

数字金融的下一个前沿领域将由那些能够在保持合规性的同时扩展基础设施的机构来定义。随着美国和全球市场持续推进资产代币化并采用区块链原生解决方案，最终的赢家将是那些为这一新经济奠定基础的企业。对于战略投资者而言，现在正是行动的最佳时机——趁着下一波机构采用浪潮尚未到来，市场格局尚未被彻底颠覆。