Finger 股东在收购 Seongho Electronics 的交易中面临 21.7% 的股权稀释

据金融监督院于4日发布的电子公示文件，KOSDAQ上市公司 Finger 的现有股东在该公司于4月被纳入 Seongho Electronics Group 期间，经历了约21.7%的股权稀释。Seongho Electronics Group 通过有偿增资、可转换债券（CB）和附认股权债券（BW）向 Finger 总计投资1100亿韩元，并取得了经营控制权。Seongho Electronics Group 旗下的 Seolong Electronics 于5月21日通过300亿韩元的第三方配售有偿增资成为 Finger 的最大股东。此次增资发行了2,609,149股新股，使总发行股数从9,406,568股增加至12,015,717股，增幅达27.7%，从而稀释了未参与增资股东的持股比例。

Finger 发行可转换证券，造成额外稀释风险

Finger 在5月的股权变更过程中发行了500亿韩元的 CB 和300亿韩元的 BW。如果 CB 全部转换为股票，最多可新增3,997,120股；如果 BW 的全部认股权均被行使，则可发行2,398,272股新股。这两项夹层融资工具可能新增的股份合计为6,395,392股。

Seongho Electronics Group 投资了 Finger 发行的夹层融资工具。Seolong Electronics 收购了面值500亿韩元、价值385亿韩元的 CB，而 Seongho Electronics 收购了300亿韩元 BW 中的200亿韩元。加上此前向 Seolong Electronics 进行的300亿韩元第三方配售，Seolong Electronics 和 Seongho Electronics 直接投资 Finger 的总金额估计为885亿韩元，约占总计1100亿韩元投资的80%。

若计入有偿增资以及 CB 和 BW 的全部转换，Finger 的发行股数可能从股权变更前的9,406,568股增加至最多18,411,109股，增幅达95.7%。与股权变更前相比，这一结构可能使现有股东的持股比例降低约48.9%。

Finger 收购 Mickello Robotics 及制造业公司股份

随着大规模资金流入，Finger 的角色正在发生转变。该公司此前以金融 IT 和金融科技业务为中心，如今正成为 Seongho Electronics Group 开展并购（M&A）和业务组合扩张的关联公司。依托注入的资金，该公司正在加快收购机器人和制造业公司，并进行外部投资。

Finger 最近收购了 Mickello Robotics 79.48%的股份。该公司拥有工业机器人相关技术。Finger 计划将 Mickello Robotics 的具身智能和制造流程自动化技术，与 Finger 的云、ERP、数据和人工智能（AI）代理技术相结合，拓展制造业数字化转型（DX）和机器人软件业务。Seongho Electronics 持有的制造业公司股份——Bareun Window 的49%、Uiseong Sanitary 的36.11%以及 Jinseong Industry 的49%——也被转让给 Finger。

Finger 在上半年末的现金资产约为1080亿韩元。

市场专家对稀释规模表示担忧

少数股东平台 HeyHolder 首席执行官 Heo Kwon 表示：“大股东投入了相当规模的自有资金，这一点可以被积极看待，但这并不能消除大规模股权稀释的问题。尤其是当持股稀释接近一半时，公司或董事会需要向市场和股东充分解释筹资的必要性，以及足以证明这种稀释合理性的经济依据。”

证券业界部分人士认为，Finger 正在充当 Seongho Electronics Group “建设集团旗下公司”的“先锋”。由于 Seongho Electronics 和 Seolong Electronics 面临连续并购带来的债务负担，Finger 在获得大规模现金后，正积极推进并购和外部投资。

常见问题

Seongho Electronics Group 接管期间，Finger 股东发生了什么？

未参与有偿增资的 Finger 现有股东在 Seongho Electronics Group 于5月21日成为最大股东时，经历了约21.7%的股权稀释。此次稀释源于300亿韩元的第三方配售，使总发行股数从9,406,568股增加至12,015,717股。

如果所有可转换证券均被行使，Finger 股东的持股比例可能被稀释多少？

如果 Finger 于5月发行的500亿韩元 CB 和300亿韩元 BW 全部转换为股票，发行股数最多可能增加至18,411,109股，较股权变更前增加95.7%。与股权变更前相比，这一结构可能使现有股东的持股比例降低约48.9%。

注资后，Finger 收购了哪些公司？

Finger 收购了 Mickello Robotics 79.48%的股份。该公司拥有工业机器人相关技术。Finger 还从 Seongho Electronics 获得了制造业公司股份的转让：Bareun Window 的49%、Uiseong Sanitary 的36.11%以及 Jinseong Industry 的49%。

免责声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为平台用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务，对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任，相关信息仅供参考。

本站尊重他人的知识产权、名誉权等法律法规所规定的合法权益!如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到909075378@qq.com，本站相关工作人员将会进行核查处理回复