MBK Partners 在三个月内完成了价值4300亿日元的日本交易

MBK Partners参与了三家日本公司的收购，过去三个月的交易总价值最高达4300亿日元（约3.8万亿韩元），投资银行业消息人士21日表示。这家私募股权公司完成了一项收购，并发起了两项正在进行的公开要约收购。这些交易利用了日本显著较低的借款成本和不断扩大的股东积极主义。董事长金秉周在2024年投资者信中称，这些因素造就了全球收购融资成本最低的“借款人天堂”。

MBK Partners完成三项日本收购，交易总额达4300亿日元

15日，MBK Partners参与了Leo Palace 21的公开要约收购。该公司是一家租赁住房管理公司，在东京证券交易所Prime市场上市。要约收购主体为K891，这是一家由Hikari Tsushin（持有Leo Palace 21约18%股份的最大股东）、MBK Partners以及NEC Capital Solutions旗下关联公司设立的特殊目的公司。股权比例为：Hikari Tsushin持股34%，MBK Partners持股33%，NEC Capital持股33%。最高收购金额为2676亿日元。

10日，MBK Partners发起了对Sharing Technology的公开要约收购，交易价值约370亿日元。该公司是一家生活方式服务平台，在东京证券交易所Growth市场上市。要约收购主体为MP-2606，这是一家特殊目的公司，MBK Partners JC Fund No. 5持有其86.93%的股份，MBK旗下香港实体Hippo Finance持有13.07%的股份。该公司计划在要约收购完成后将Sharing Technology下架。

6月，MBK Partners从Apollo Global Management手中收购了日本非上市铝材及包装公司Artemira Holdings的100%股权。股权收购价格为1175亿日元，包含债务在内的交易总规模约为1300亿日元。三项交易总额最高达4346亿日元，其中包括Artemira Holdings的债务。

日本10年期国债收益率比美国和韩国低33%-40%

董事长金秉周在2024年投资者信中表示，“日本是一个监管体系透明、财务披露标准可靠的市场”，并且“日本是全球收购融资成本最低的‘借款人天堂’”。

日本10年期国债收益率约比美国和韩国低33%-40%。据Investing.com数据显示，美国10年期国债收益率当日为4.967%，韩国同期限国债收益率为4.46%，而日本10年期国债收益率仅为2.975%。日本于2024年进入加息周期，但由于通胀仍低于政策目标，加息步伐依然缓慢；此外，日本央行和公共养老金的大规模债券购买也相对限制了长期收益率的上升。

金秉周在信中解释称，日本引入公司治理准则以及股东积极主义的扩散，推动了企业重组以及非核心业务的出售或分拆，为私募股权基金创造了更多收购机会。

首尔检方10日传唤MBK董事长金秉周

金秉周在投资者信中表示，“韩国于2005年引入的私募股权基金法是推动国内私人投资行业发展的游戏规则改变者”，并且“财阀一直通过出售非核心资产和满足流动性筹资需求来促成交易”。

在Homeplus（最大股东为MBK Partners）企业重整案件之后，韩国金融委员会、金融监督院和国会正在讨论加强对PEF行业的监管力度，同时检方也在对与Homeplus相关的事项展开调查。10日，首尔中央地方检察厅以涉嫌违反《特定经济犯罪加重处罚法》中的欺诈罪及《资本市场法》为由，传唤金秉周董事长作为嫌疑人接受调查。目前正等待是否提起公诉的决定。金秉周方面否认相关指控。

常见问题

过去三个月，MBK Partners收购了哪些日本公司？

MBK Partners参与了三家日本公司的收购：Leo Palace 21（15日发起公开要约收购，最高金额为2676亿日元）、Sharing Technology（10日开始公开要约收购，金额约为370亿日元）以及Artemira Holdings（6月收购100%股权，价格为1175亿日元）。交易总额最高达4346亿日元，其中包括Artemira Holdings的债务。

为什么日本对MBK Partners的收购具有吸引力？

董事长金秉周在2024年投资者信中称，日本拥有“全球最低的收购融资成本”。日本10年期国债收益率为2.975%，比美国4.967%的收益率和韩国4.46%的收益率低33%-40%。该公司还指出，日本透明的监管体系和不断扩大的股东积极主义正在创造收购机会。

MBK Partners在韩国面临哪些法律程序？

10日，首尔中央地方检察厅就与Homeplus有关的事项，以涉嫌违反《特定经济犯罪加重处罚法》中的欺诈罪及《资本市场法》为由，传唤金秉周董事长作为嫌疑人接受调查。目前正等待是否提起公诉的决定。金秉周方面否认相关指控。

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